Poor labour market conditions at the start of a worker's career can result in earnings losses for many years. The 2021 cohort of Canadian high school and post-secondary students have seen employment prospects diminish amid economic lockdowns to contain the spread of coronavirus disease 2019 (COVID-19). The goal of this article is to predict earnings losses for this cohort. We use Census of Population data to show that a 1 percent increase in unemployment at the time of graduation leads to a 1.5-4 percent average decrease in earnings. Then, using unemployment rate forecasts from various sources, we predict how this year's graduating class is expected to fare. Our approach assumes previous recessions are informative about the effects of the current recession. We estimate that a typical 2021 graduate loses 5-12 percent of the amount they would have earned over the first few years if the pandemic had not occurred.
Les travailleurs dont les conditions sur le marché du travail laissent à désirer en début de carrière sont exposés à des pertes de revenus pendant plusieurs années. Les étudiants de la cohorte 2021 de diplômés d’établissements canadiens d’enseignement secondaire et postsecondaire ont vu leurs perspectives d’emploi s’étioler par suite des interruptions de l’activité économique visant à freiner la propagation de la maladie provoquée par le coronavirus 2019 (COVID‑19). Notre objectif, dans le présent article, est de prédire les pertes de revenu que risquent les membres de cette cohorte. Nous utilisons les données du recensement de la population pour démontrer qu’une hausse de 1 pour cent du taux de chômage au moment de la diplomation entraîne une diminution moyenne de 1,5 à 4 pour cent des revenus. À l’aide de prévisions du taux de chômage provenant de diverses sources, nous prédisons ensuite de quelle façon les diplômés de 2021 devraient s’en sortir. Nous supposons, dans l’application de cette méthode, que les récessions antérieures nous éclairent sur les conséquences de la récession actuelle. Nous estimons que le diplômé moyen de 2021 sera privé de 5 à 12 pour cent du revenu qu’il aurait gagné au cours de ses premières années de carrière si la pandémie n’avait pas sévi.
Keywords: economic lockdown; education; graduation; labour market earnings; recession; unemployment rate.
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