Confronted with rapidly deteriorating climate change resulting from the use of fossil fuels, the transition to renewable energy has now become imminent. But this shift to renewable energy requires massive financial support from banks, affecting their default risk. Responding to the growing environmental concerns and reluctance among banks to increase their exposure in the renewable energy sector, this study presents unique and novel insights on the relationship between the share of renewable energy in the total energy supply of a country and banking risk. To this end, we obtained data for a sample of 80 international banks from 20 countries in the 2006-2017 period. On this data, we implemented a two-stage least squares (2SLS) regression analysis model. Our findings reveal that increasing the share of renewable energy in the total energy supply of a country significantly reduces banks' default risk. To check the robustness of the results, we performed several tests which also endorsed the validity of our results.
Face à l'aggravation rapide du changement climatique à cause de l'utilisation des énergies fossiles, la transition vers les énergies renouvelables est désormais imminente. Mais ce passage aux énergies renouvelables nécessite un soutien financier conséquent de la part des banques, ce qui affecte leur risque de défaut. En réponse aux préoccupations environnementales croissantes et à la réticence des banques à augmenter leur implication dans le secteur des énergies renouvelables, cette étude présente des informations uniques et inédites sur la relation entre la part des énergies renouvelables dans l'approvisionnement énergétique total d'un pays et le risque bancaire. À cette fin, nous avons obtenu des données pour un échantillon de 80 banques internationales de 20 pays sur la période 2006–2017. Sur ces données, nous avons mis en œuvre un modèle d'analyse de régression des moindres carrés en deux étapes (2SLS). Nos résultats révèlent que l'augmentation de la part des énergies renouvelables dans l'approvisionnement énergétique total d'un pays réduit considérablement le risque de défaut pour les banques. Pour vérifier la robustesse des résultats, nous avons effectué plusieurs tests qui ont également confirmé la validité de nos résultats.
Keywords: 2SLS; Banking risk; Distance-to-default; Renewable energy.
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